Risk & Reward – KI-Ausblick Oktober

Liebe Leserinnen und Leser,

in unserem Ausblick September hatten wir einen Indian Summer an der Börse erwartet. Die erste Septemberhälfte zeigte sich noch sehr sonnig, leider gab der Gesamtmarkt in der zweiten Septemberhälfte aber deutlich ab. Der Dow Jones ist auf Monatssicht um 4,3 Prozent gefallen, der Nasdaq sogar um 5,3 Prozent. Unerwartete Nachrichten wie Evergrande gehören an der Börse leider dazu und bewegen die Kurse. Unsere Systeme berücksichtigen keine Schlagzeilen, da diese meist nur kurzfristige Schwankungen auslösen. Die daraus entstehenden Chancen nutzen wir hingegen sehr wohl, hierzu ein kurzer Rückblick.

Vor einem Jahr rutschte die Börse in den Korrekturmodus, da der Ausgang der US-Wahl ungewiss war. Wir nutzen damals trotz grosser Verunsicherung das negative Umfeld für Zukäufe, weil unsere Basisindiktoren ein gutes Aktienumfeld anzeigten. Ein sehr treffsicheres Signal, wie sich schon Wochen später rausstellte. Aktuell verunsichern Evergrande, Zins und Tapperängste die Märkte, und lösten die laufende Korrektur aus. Warum wir auch dieses Jahr davon ausgehen, dass die nächsten Wochen schon wieder positiv überraschen könnten, wollen wir Ihnen in unserem Kapitalmarktauslick Oktober „Risk & Reward“ ausführen.

Ausblick Oktober: Risk & Reward

Blicken wir kurz auf einen Risikoindikator, der die Angst und Gier im Markt misst. Der CNN Fear & Greed Indikator fasst die Stimmungslage im Markt sehr gut zusammen. Dieser liegt aktuell im extremen fear Bereich und zeigt sehr deutlich, dass die Anlegergemeinde zur Stunde stark verunsichert ist.

Auch unser auf Marktrisikoindikatoren optimiertes Frühwarnsystem hat in der letzten Septemberwoche ausgeschlagen und wir haben deswegen unsere Investmentquoten kurzfristig aus taktischer Sicht reduziert. Unser Entwicklerteam arbeitet daran Ihnen bald einen Live-Zugang zu unserem KI-basierten Überwachungssytemen zu geben, damit auch Sie die Möglichkeit bekommen unsere täglichen Signale zu sehen.

Blicken wir auf die aktuell signifikantesten Indikatoren, um das Aktienumfeld beurteilen zu können. Stehen wir womöglich doch am Rande eines neuen Bärenmarkts?

Die negative Grundstimmung vieler Marktteilnehmer zeigt sich in unseren Basisindikatoren noch nicht. Die Mehrzahl der überwachten Indikatoren wie Zinsspreads oder FED Geldmenge, liegen komfortabel im grünen Bereich. Wie immer haben wir Ihnen wichtige Indikatoren in der Sektion Leading Indicators dargestellt. Bereits in unserem Juni-Ausblick gingen wir davon aus, dass die 10-jährige US-Anleiherendite sinken würde und deshalb mit 1,75 Prozent bereits ihren Gipfel erreicht habe. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleine ist in der letzten Septemberwoche wieder auf 1,55 Prozent gestiegen. Wir gehen weiter nicht davon aus, dass wir die Jahreshochs von 1,75 in den nächsten Wochen wieder erreichen, da die jüngsten Wirtschaftsdaten in den USA eine leichte Abkühlung der Konjunktur im zweiten Halbjahr anzeigen.  Aktuell scheinen viele Indizes technisch angeschlagen, und versuchen einen tragfähigen Boden zu finden. Unser System trackt hier den MSCI World Index, der alle wichtigen Weltregionen abdeckt. Dieser neigt kurzfristig zur technischen Schwäche und zeigt erhöhtes Risiko für weitere Kursrückschläge an. (Chart 2: MSCI World Index vs. 50day moving average). Auch der VIX hat sein Verhalten im Vergleich zu den Sommermonaten verändert. (Chart 3: VIX vs. 50day moving average). Seit Mitte September ist die steigende Angst deutlich im Chart zu erkennen und es könnten kurzfristig durchaus weitere schwache Tage vor uns liegen.

Fazit:

Der Start in den Oktober ist wie im Indikatorenupdate ersichtlich, von erhöhtem Risiko begleitet. Wir bleiben in all unseren Strategien, wie von unserer Analyseplattform CAESAR errechnet, mit übergewichteten Investmentquoten im Markt investiert, halten aber aktuell Cashreserven für kommende taktische Zukäufe, sollte die Korrektur weitergehen.

Die Septemberkorrektur, ausgelöst von Evergrande und verstärkt durch bestehende Zinsängste und Tapperingsorgen, sollte unserer Meinung nach zu keinem nachhaltigen Trendwechsel in einen Bärenmarkt führen. Viel wichtiger bleiben die sich stetig ausweitende Geldmenge und das historisch immer noch niedrige Zinsniveau.

Sollten die ersten Oktobertage weiter im Korrekturmodus verharren, wären das willkommene Kaufgelegenheiten für Anleger, die noch unterinvestiert sind. Anleger, die übergewichtet im Markt investiert sind, halten Ihre Investmentlevels. Auf Leverage sollte Sie aktuell verzichten, dafür ist das gemessene Risiko im Markt zu hoch. Wir gehen zur Zeit weiter davon aus, dass sich die Märkte mit dem Beginn der Berichtssaison in drei Wochen wieder stabilisieren werden und es vielleicht sogar noch zu einer Jahresendrallye kommt.

Die kurzfristig überverkaufte Situation bietet gerade bei einigen Einzelaktien Chancen.  Tech-Titeln mit intakten Wachstumsperspektiven bleiben für uns erste Wahl, da sich der Digitalisierungstrend durch die weiter anhaltende Pandemie ungebrochen weiter verstärkt.

Leading Indicators:

Die Indikatoren werden von CAESAR benutzt, um eine ideale Investmentquote sowie Risikoanalysen für die globalen Aktienmärkte zu definieren.

Chart 1: US-Treasury, 10 years vs. S&P 500

Fazit: Der 10-Jahreszins der US-Staatsanleihe ist ein wichtiger Indikator für den S&P 500. Der Anstieg im September ist kurzfristig negativ einzustufen.  Zum Start in den Oktober liegt das Zinsniveau bei 1.5%. Wir erwarten aktuell keinen Anstieg auf die Jahreshochs bei 1.75%

Chart 1: MSCI World Index vs. 50 Days Moving Average

Fazit: Der 50 Tage Moving Average auf dem MSCI World Index ist ein wichtiger Indikator, der die technische Lage im Markt anzeigt. Dieser Indikator zeigt, dass die Bären aktuell noch das Ruder in der Hand halten, weil der Indikator unter den Aufwärtstrend gefallen ist.

Chart 3: VIX vs. S&P 500

Fazit: Der VIX Index ist ein wichtiger Indikator, der das Risiko im Markt anzeigt. Dieser Indikator signalisiert, dass die Verunsicherung im Markt in den letzten Wochen gestiegen ist. Der Indikator bildet aktuell keine neuen Tiefs mehr aus. Das Risiko im Markt ist aktuell steigend.

Marktrisiko: Das von CAESAR gemessene Marktrisiko für eine deutliche Korrektur liegt bei moderaten 57%. Grundlagen dieser Analyse sind von CAESAR ausgewertete untereinander unabhängige Risikoindikatoren. Aus Risikosicht kann derzeit weiter mit einer übergewichteten Investmentquote investiert werden. Den Leveage in unserer renditeoptimierten Strategie haben wir zurückgenommen.

Produkteupdate: 

Private Alpha AI Global Opportunity Fund:

Der AI Global Opportunity Fund konnte sich im September der Marktkorrektur nicht entziehen und verlor -4,6%. Auf Monatssicht liegen wir 0,5% vor dem Nasdaq 100. Gerade die beiden Highflyer des Augusts, Moderna und Nvidia mussten einen Teil Ihre fulminanten Gewinne wieder abgeben. Unser Portfolio ist bestückt mit Digitalisierungsgewinnern. Die reduzierten Kurse bieten interessante Kaufkurse für Neueinsteiger.

Alpha AI Sustainable Index:

Unser Alpha AI Sustainable Index musste im September 4% abgeben und damit leicht weniger als der Gesamtmarkt. Gegenüber unserem Vergleichsprodukt iShares Global Green Energy ETF der -7,5% abgegeben hat, bauen wir auf Monatssicht deutliches Alpha auf. Wir sind weiter davon überzeugt, dass die besten Jahre noch vor uns liegen.  4 Billionen USD wollen die G20 bis 2030 in nachhaltige Projekte investieren: Der Boom beginnt gerade erst und der Kursrücksetzer bieten auch hier interessante Einstiegskurse.

AI-optimierte Index Tracker Zertifikate auf die führenden Aktienindizes

Am 22. September haben wir unser neues Alpha AI US leveraged Zertifikat „ISIN DE000LS9SGD8“ an der Börse emittiert. Das Zertifikat ist ein smarter Indextracker auf die beiden Indizes S&P 500 & Nasdaq 100 mit Risikoschutz durch AI-Überwachung. Kurz gesagt, das Zertifikat soll in guten Marktphasen mehr als die volle Partizipation an den Aufwärtsbewegungen der Benchmark Indizes S&P 500 & Nasdaq 100 erreichen, bietet aber gleichzeitig auch zusätzlichen Schutz bei Marktkorrekturen. Das Markt-Exposure kann zwischen -20% bis 200% schwanken, wobei in “normalen Phasen” ein zweifacher Hebel vorgesehen ist.

Durch die aktive AI-Overlay Absicherung konnten unsere Strategien Alpha AI US 500; Alpha AI US Tec100 sowie Alpha AI Euroland50 leicht bis deutlich weniger als der Gesamtmarkt abgeben. In stürmischen Monaten zahlt sich der AI-Risikoschutz aus! Unsere Indextracker sind ein smarter Baustein für jedes Anlegerdepot, gerade in unsicheren Zeiten.

Performance Update:

Stand 01.10.2021

Wir wünschen Ihnen einen guten Start in den Oktober.

Ihr Private Alpha Team

Überzeugen wir Sie mit unseren Analysen. Hier kostenlos zum monatlichen Update anmelden, um zukünftig kein Update mehr zu verpassen. –> Reserach anmelden